Исполнение условий по фьючерсам и опционам осуществляется в определенный срок. Поэтому появляется необходимость в предоставлении гарантийного обеспечения сделки. Гарантийное обеспечение представляет собой блокировку части средств на Вашем счете примерно 10% от суммы Вашей сделки на время осуществления сделки.
Гарантийное обязательство взимается биржей с обеих сторон сделки и является своеобразной страховкой выполнения обязательств каждым из участников соглашения.
Пока контракт не исполнен, размер ГО может изменяться. Если произойдет резкий скачок стоимости базового актива, то размер страховки будет увеличен или уменьшен в зависимости от того, как повел себя актив.
Если у трейдера, помимо заблокированных средств, не останется денег на счете, биржа в принудительном порядке закроет его позицию и разблокирует гарантийное обеспечение. Данная мера применяется для снижения рисков биржи. Поэтому для заключения сделок с фьючерсами трейдеру необходимо иметь свободные деньги на счете для покрытия возможных колебаний котировок.
При закрытии позиции сумма гарантийного обеспечения будет разблокирована за вычетом Ваших убытков если таковые были.
Волатильность опционов здесь выражена ярче. Разный уровень риска для продавца и покупателя способствует тому, что и размер гарантии для них будет значительно различаться.
Покупатель рискует только суммой обеспечения, поэтому величина ГО будет приблизительно равняться стоимости опциона. Риск продавца теоретически неограничен. Поэтому размер гарантийного обеспечения для него значительно повышен, но не может быть более максимального лимита — гарантийного обеспечения фьючерса.
Московская биржа применяет «пакетное маржирование» для расчета суммы гарантии.
При работе в ПО Quick Вы всегда можете увидеть размер ГО при вызове окна ввода заявки. В целом не стоит бояться ГО, если Вы не продаете опционы PUT или CALL в чистом виде. Достаточно просто использовать для совершения сделки не более 50% Вашего счета.